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關注的重要經濟數據

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2020/04/25

貨幣、信貸、經濟三者如何運作?達里歐這麼解讀


造成貨幣與信貸債務過多造成美國漸失去美元霸主地位,以及對世界上依賴美元的其他國家帶來不利的影響。 
我覺得在可預見的未來美元不會失去霸主地位,因為有威脅到美元霸主地位的時候,美國會出兵攻打該國,就像以前的伊拉克...但會給其他世界上依賴美元的國家帶來不利的影響是一定的,因為要幫美國買單嘛...

所以,我比較擔心的是會不會引起戰爭,1930年代大蕭條最後就是民粹崛起,二戰開打,現在民粹已經崛起了 ...

貨幣、信貸、經濟三者如何運作?達里歐這麼解讀






全球最大避險基金橋水 (Bridgewater Associates LP) 創辦人達里歐 (Ray Dalio) 近期與歷史和政治專家們,一銅提出貨幣、信貸應納入政治與地緣關係面向背後的運作與研究,並且達里歐也提出了自身觀點。

對於貨幣與信貸,達里歐表示,貨幣作為實質用途時的貨幣成長,對於經濟才是健康的,反之運用信貸與債務增加財富更像是泡沫,因此,當人們無法在泡沫獲取更多的財富時,意味著長期的債務周期將會終結,驅使貨幣體系重組。

至於對政府貨幣政策看法,達里歐表示,不要指望政府能提供給人民財務上的保障,而是依賴政府印鈔的角色,政府印鈔不一定是壞事,但無止盡的印鈔會降低自身貨幣價值




Fed 資產負債表 圖片:Fred
Fed 資產負債表 圖片:Fred
不過,達里歐也提到,對於可自行印鈔增加美元儲備的美國較為有利,尤其在近期疫情期間;他補充道,自從各國放棄金本位後,貨幣儲備的影響力甚至比軍事更強
達里歐強調,即使美國國內生產總值 (GDP) 佔全球僅 20%,其在全球央行儲備中,美國佔全球儲備達 60%,已幾乎是大到不能倒的地步,也使美元保持著強勢的地位,目前美元美元計價的系統規模龐大,其佔佔國際貨幣使用量達 55%。

然而,達里歐說到,聯準會現在正處於強勢但尷尬的處境,其執行大規模貨幣政策雖能有效的幫助美國,然而,這樣恐造成貨幣與信貸債務過多造成美國漸失去美元霸主地位,以及對世界上依賴美元的其他國家帶來不利的影響。





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