新麥(1580)營收追蹤20130116

Q4營收 938285 , 2011Q4為872410 , YOY為7.55%，營收成長率走下坡。
第三季為979661
11/6新麥總經理說的話破功。

2012可能EPS,
Q1~Q3為6.58
Q4營收938285, 稅後淨利率以11.09%,Q4稅後淨利為938285*0.1109=104055, EPS為1.04/4.27=2.43
2012EPS為6.58+2.43(F)=9.01
2012本益比為127/9.01=14.09

算算2103可能EPS，營收成長率以較保守的Q4 YOY來看，以 7.5%算，樂觀以全年YOY 15%來看。
因此，
保守：3462888*1.075=3722604.6
樂觀：3462888*1.15=3982321.2

稅後淨利率以2012Q1~Q3平均11.09來計算，
稅後淨利為
保守：3722604.6*0.1109 =412836.85
樂觀： 3982321.2*0.1109=441639.42

EPS  為
保守：4.12/4.27 =9.65
樂觀：4.41/4.27 = 10.32

以2012本益比14.09來算股價空間為136~145
不過該公司總經理所說11/6所說的營收竟然跳票，後續需謹慎追蹤營收及獲利狀況，不妙就要跑。

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年/月	合併營收	月增率	去年同期	年增率	累計營收	年增率
101/12	324,986	-9.47%	306,081	6.18%	3,462,888	15.05%
101/11	358,996	40.62%	322,570	11.29%	3,141,818	16.66%
101/10	255,303	-16.85%	243,759	4.74%	2,786,539	18.09%
101/09	307,040	-18.71%	288,320	6.49%	2,534,217	20.46%
101/08	377,712	28.08%	282,487	33.71%	2,229,560	23.35%
101/07	294,909	-3.15%	257,741	14.42%	1,850,995	21.64%
101/06	304,498	-1.43%	240,119	26.81%	1,554,341	23.00%
101/05	308,907	3.67%	244,920	26.13%	1,248,466	21.97%
101/04	297,978	1.92%	239,669	24.33%	942,110	20.80%
101/03	292,371	71.93%	214,254	36.46%	635,637	17.55%
101/02	170,049	-0.41%	131,579	29.24%	340,604	5.18%
101/01	170,753	-44.21%	191,314	-10.75%	170,753	-10.75%
100/12	306,081	-5.11%	277,377	10.35%	3,009,784	16.10%
100/11	322,570	32.33%	287,572	12.17%	2,693,032	15.98%
100/10	243,759	-15.46%	225,336	8.18%	2,359,732	15.71%
100/09	288,320	2.06%	254,056	13.49%	2,103,769	15.82%
100/08	282,487	9.60%	226,642	24.64%	1,807,490	15.74%
100/07	257,741	7.34%	223,388	15.38%	1,521,702	14.78%
100/06	240,119	-1.96%	208,726	15.04%	1,263,642	14.70%
100/05	244,920	2.19%	219,880	11.39%	1,023,615	15.01%
100/04	239,669	11.86%	207,990	15.23%	779,862	16.23%
100/03	214,254	62.83%	165,603	29.38%	540,756	16.44%
100/02	131,579	-31.22%	108,674	21.08%	323,831	8.25%
100/01	191,314	-31.03%	189,990	0.70%	191,314	0.70%

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《電機股》新麥看旺Q4，全年毛利率40%

2012/11/06 08:19 時報資訊

【時報-台北電】前3季繳出每股淨利6.39元成績單的新麥 (1580) 總經理呂國宏昨日指出，第4季向來是大陸烘培業展店旺季，新麥預估第4季營收優於第3季，今年毛利率可維持40％水準。
呂國宏表示，中國大陸市場成長潛力甚大，新麥明年營運重點以大陸為主，並計劃在越南增設行銷據點。
新麥前9月累積合併營收25.35億元、毛利率為40.01％、營業淨利4.62億元，稅前盈餘4.61億元，稅後淨利2.73億元，每股淨利6.39元。
呂國宏昨日出席櫃買中心舉行業績發表會時表示，大陸沃爾瑪、家樂福、大潤發、85度C、采蝶軒、克莉絲汀、聖瑪莉、日本山崎、萊爾富及聯華超市等連鎖量 販、麵包、超市及超商等業者都是新麥的客戶，去年超市佔新麥營收比重達38％，今年降至30％。明年農曆年落在2月，大陸超市會趕在在12、明年元及2月 展店，預估第4季營收會比第3季好，全年毛利率可維持40％水準。
大
陸目前佔新麥前9月營收52％，年增率48.99％；美國是新麥第二大
市場，佔營收比重11％，卻比去年同期衰退13.4％；台灣佔營收比重僅4.30％，年增率為10％。明年營運重點會以大陸為主要市場，外銷也是很重要成
長動能，計劃在越南投資百萬美元設新行銷據點，預計明年春天開始營運，預估第1年就損益兩平。（新聞來源：工商時報─記者沈美幸／台北報導）
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期別	101.3Q	101.2Q	101.1Q	100.4Q	100.3Q	100.2Q	100.1Q	99.4Q
獲利能力
營業毛利率	40.12	39.04	41.25	39.72	39.2	39.87	41.37	42.25
營業利益率	19.93	17.46	16.74	18.08	19.12	17.28	15.39	18.22
稅前淨利率	20.1	17.59	16.27	18.36	21.04	17.49	16.24	16.24
稅後淨利率	11.11	11.46	10.71	13.37	16.59	13.44	10.53	11.2
每股淨值(元)	26.9	24.84	30.49	29.36	26.35	21.7	27.6	25.9
每股營業額(元)	22.9	21.33	15.06	22.28	20.6	17.78	13.28	20.03
每股營業利益(元)	4.57	3.72	2.52	4.03	3.94	3.07	2.04	3.65
每股稅前淨利(元)	4.6	3.94	2.57	4.09	4.33	3.11	2.26	3.25
股東權益報酬率	9.48	8.78	5.5	10.38	13.78	9.69	5.36	8.66
資產報酬率	4.61	4.64	3.16	5.6	6.9	5.07	3.09	4.91
每股稅後淨利(元)	2.46	2.48	1.64	2.92	3.32	2.31	1.41	2.18

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