ARK's Big Ideas 2025: Innovation and Growth重點整理
(by NotebookLM) 這份「ARK 的 2025 年大觀點」報告探討了五個關鍵的技術創新平台：人工智慧、機器人學、能源儲存、公共區塊鏈和多體學定序。報告指出這些平台將共同推動全球經濟的指數級成長，並預期人工智慧的加速發展將成為其他所有顛覆性技術的核心催化劑。此外，報告也預測自動駕駛汽車將徹底改變交通成本，人型機器人有望大幅提升生產力，而比特幣和穩定幣等數位資產將在金融體系中扮演日益重要的角色。最後，多體學技術和人工智慧驅動的藥物開發預期將徹底改革醫療保健和製藥產業。
ARK Invest 的「2025 年大創意」報告著重闡述了五個相互關聯的顛覆性創新平台，預計這些平台將推動跨產業的指數級進步並催化全球經濟成長的質變。這些創新包括人工智慧、機器人技術、能源儲存、公共區塊鏈和多體學測序。報告旨在教育投資者，並評估潛在的投資機會，同時指出市場風險、顛覆性創新風險、監管風險以及與特定創新領域相關的風險。
以下是該報告中一些核心概念和預測的重點摘要：
•
顛覆性創新與「棋盤下半場」：
◦
投資於創新存在多重風險，包括市場、顛覆性創新、監管、競爭以及政治或法律壓力。
◦
報告指出，計算能力已進入「棋盤的下半場」——這是一個複合增長加速的階段。人工智慧的進步正在加速這種計算性能翻倍的速度，預計到 2030 年，每美元人工智慧運算的性能將提升 1000 倍以上，達到積體電路問世以來性能翻倍 64 次的等效水平。
◦
這種技術革命預計將帶來巨大的生產力提升和經濟成長的階梯式增長。顛覆性創新預計到 2030 年將佔全球股票市場價值的三分之二以上，並以 38% 的複合年增長率增長。
•
人工智慧 (AI) 代理：
◦
AI 代理能夠透過自然語言理解意圖、運用推理規劃、利用工具執行任務，並透過迭代和持續學習進行改進。
◦
OpenAI 的營收增長速度已超越過去十年的社群媒體公司，預計 2025 年將突破 100 億美元，這表明 AI 將迅速推動新技術的需求。
◦
AI 代理將徹底改變消費者搜尋和發現方式，預計到 2030 年，AI 媒介廣告收入將佔 1.1 兆美元數位廣告市場的 54% 以上。
◦
預計到 2030 年，AI 媒介購物將在全球線上銷售中佔近 9 兆美元的份額。
◦
由 AI 驅動的數位錢包預計到 2030 年將佔所有電子商務交易的 72%，並為數位錢包平台帶來 400 億至 2000 億美元的全球收入。
◦
在企業層面，AI 代理將透過軟體顯著提高生產力，例如在客戶服務中節省大量成本，並加速軟體開發生命週期。AI 將極大地增強知識工作，到 2030 年可能產生 22 兆至 117 兆美元的生產力盈餘。
•
比特幣：
◦
比特幣在 2024 年創下歷史新高，而美國推出的現貨比特幣 ETF 是 ETF 史上最成功的發布，首日吸引了超過 40 億美元的資金流入。
◦
在第四次減半後，比特幣的通膨率降至約 0.9%，低於黃金的長期供應增長，突顯其作為稀缺資產的地位。
◦
比特幣的年波動率降至歷史新低，而其風險調整後的回報率優於大多數主要資產類別。
◦
儘管減半導致礦工收入大幅下降，但比特幣的哈希率（網路安全的代理指標）仍創下歷史新高。
◦
由於 Runes 協議的推出，比特幣的日交易量創下新高。
◦
比特幣在 2024 年成功吸收了大量的拋售壓力，包括德國政府出售 50,000 枚比特幣和 Mt. Gox 償還債權人超過 109,000 枚比特幣的事件。
◦
持有比特幣的上市公司數量不斷增加，其企業資產負債表上的比特幣價值在過去一年中翻了五倍，達到 550 億美元。
◦
比特幣的交易速度降至 14 年來的最低點，而持有三年或更長時間的供應量達到歷史新高，這強調了其作為價值儲藏的角色。
◦
比特幣正按預期實現 ARK 設下的 2030 年價格目標，在牛市情況下可達 150 萬美元。
•
穩定幣：
◦
穩定幣是數位資產中增長最快的領域之一，2024 年其年化交易價值達到 15.6 兆美元，超越了萬事達卡和威士卡。
◦
Solana、Tron、以太坊和 Base 是 2024 年穩定幣交易量增長的主要區塊鏈，其中 2024 年 12 月創下每日交易量 2700 億美元、每月交易量 2.7 兆美元的新紀錄。
◦
儘管 2023 年有所下降，穩定幣供應量和活躍地址數量在 2024 年均創下歷史新高，其中 USDT 和 USDC 合計佔總供應量的 90%。
◦
與一些國家減少對美元的依賴相反，數位資產正趨向「穩定幣化」和「美元化」，美元掛鉤的穩定幣佔供應量的 98% 以上。
◦
由於 Layer 2 解決方案的低成本和高效率，散戶投資者正湧向 Layer 2 進行穩定幣交易。
◦
點對點 (P2P) 交易和個人錢包儲存是穩定幣的主要用途。
◦
Tether 和 Circle 等穩定幣發行商在數位資產領域創造了巨額收入，Tether 在 2024 年上半年報告了 52 億美元的利潤，顯示其極高的資本效率。
◦
穩定幣正在增加對美國國債的需求，Tether 和 Circle 合計已成為截至 2024 年 12 月的第 20 大美國國債外國持有者。
◦
預計到 2030 年，穩定幣佔全球 M2 貨幣供應量的比例將從目前的 0.17% 增長到 0.9%，達到 1.4 兆美元。
•
擴展區塊鏈：
◦
智慧合約正在推動跨多個產業的創新。
◦
為尋求更低費用和更高效率，應用程式正部署在 Solana 的高吞吐量 Layer 1 或以太坊的 Layer 2 上。
◦
以太坊的 EIP 4844 技術升級將交易成本降低了 10 倍，從而刺激了使用量。Layer 2 解決方案在以太坊生態系統的每日活躍地址中佔據了 85% 的份額，使以太坊在 2024 年的每日交易量增加了 400%。
◦
Base 是增長最快的以太坊 Layer 2 區塊鏈，在一年內超越了所有其他 Layer 2 解決方案，佔據了 46% 的活躍用戶和 63% 的費用份額。
◦
儘管 Layer 2 的普及，以太坊底層仍主導著高價值儲存和結算，機構和巨鯨主要在該層進行交易。
◦
隨著去中心化金融 (DeFi) 達到歷史新高，去中心化交易所 (DEX) 在現貨和衍生品交易量方面挑戰了中心化交易所 (CEX)。DEX 比中心化平台效率高 5-10 倍。
◦
流動性質押和再質押已成為在以太坊上產生收益的首選方法，佔以太坊質押總量的 40%。
◦
由 Polymarket 領導的預測市場在 2024 年成為突破性的消費者應用，月交易量超過 12 億美元。
◦
Solana 的吞吐量 (約 800 TPS) 高於以太坊加 Layer 2 (約 200 TPS)，得益於其高性能設計和策略性權衡。Solana 因散戶採用而在多個指標上獲得市場份額，並在 2024 年引領了新加密貨幣開發者的數量。
•
自動駕駛計程車 (Robotaxis)：
◦
自動駕駛電動車將以低成本和增強安全性來改變個人交通方式。電動車持續取代內燃機車輛。
◦
在自動駕駛競賽中，特斯拉和 Waymo 仍然領先，特斯拉計劃在 2025 年推出自動駕駛計程車服務。
◦
自動駕駛叫車服務將大幅降低點對點交通成本，ARK 估計規模化後每英里成本僅為 0.25 美元。
◦
美國和中國在自動駕駛計程車開發方面處於領先地位。自動駕駛計程車的年度運行里程已達 1200 萬英里。
◦
ARK 的研究預測，到 2030 年，全球自動駕駛計程車的數量將達到約 5000 萬輛，特斯拉可能佔據約 50% 的市場份額。
◦
自動駕駛電動車將使電動車行駛里程佔總行駛里程的比例顯著增加。
◦
根據萊特定律，預計 15,000 美元的自動駕駛計程車是可行的。特斯拉的每英里成本預計比 Waymo 低 30-40%。
◦
自動駕駛叫車服務將降低包括空駛里程在內的成本。特斯拉預計其自動駕駛軟體在安全性方面將超越人類駕駛員。
◦
叫車服務市場可能創造約 10 兆美元的市場機會，並在 2030 年產生約 34 兆美元的企業價值。
•
自主物流：
◦
輪式和飛行式自主車輛可大幅降低供應鏈成本，例如無人機送貨可降低 94% 的成本。
◦
與自動駕駛計程車相比，自動駕駛卡車和無人機面臨更多商業化障礙，包括技術、監管、客戶合作夥伴關係和數據收集等方面。
◦
物流無人機公司正在突破監管障礙，已進行數百萬次商業飛行。
◦
擁有最多實際里程數的自動駕駛卡車公司將更有能力實現規模化。
◦
到 2030 年，全球自主送貨收入可能接近 9000 億美元。
◦
報告指出，由於高成本飛機在當前戰爭中的不可持續性，美國需要低成本、AI 驅動的飛機。
•
機器人技術：
◦
機器人技術應能顯著提高生產力並改變各行各業。
◦
通用型機器人技術代表著 26 兆美元以上的全球收入機會，其中家庭機器人市場潛力達 13 兆美元以上，製造業機器人亦然。
◦
人形機器人正在全球各地推出，它們的通用性使其能夠在為人類設計的環境中操作。隨著成本下降和生產力提高，人形機器人的採用率將會增加。
◦
任務的自動化將創造新的收入機會。例如，自動化家庭活動如洗碗，僅在美國就代表著 2500 億美元的收入機會。
◦
小型企業將從人形機器人中獲得不成比例的收益。
◦
自動化將非市場活動轉化為創收活動和國內生產總值 (GDP)，例如家庭烹飪和清潔活動可每年為美國 GDP 貢獻約 1 兆美元。
◦
3D 列印收入預計將以每年約 40% 的速度增長，到 2030 年達到 1800 億美元。3D 列印可更高效地製造用於核應用的零件。
•
可重複使用火箭：
◦
SpaceX 在可重複使用軌道火箭領域領先十年，證明了可重複使用是經濟可行的。
◦
SpaceX 正以創紀錄的速度翻新火箭，Falcon 9 第一級的翻新成本不到 100 萬美元。火箭的重複使用和尺寸正在降低每公斤的發射成本。
◦
SpaceX 繼續根據萊特定律推動衛星頻寬成本下降。
◦
較低的衛星發射成本將實現低延遲的連續全球覆蓋。
◦
Starship 將幫助 Starlink 星座發揮潛力，其 LEO 有效載荷能力是 Falcon 9 的 5 倍。
◦
預計到 2030 年，衛星連線收入可能超過 每年 1300 億美元。
◦
高超音速飛行可能在 2030 年達到約 350 億美元的市場規模，長期來看有望擴大至 3500 億美元。
•
多體學：
◦
多體學性能預計到 2030 年將呈數量級提升，例如癌症監測市場增加 10 倍，篩查生產力提高 20 倍。
◦
生物資訊被編碼在三個層次：序列、結構和系統，測序、AI 和單細胞技術的進步使其能夠被讀取、建模和預測。
◦
DNA 測序和合成的成本正在急劇下降，比摩爾定律預測的速度還要快。基因組分析的生產力也大幅提高，從 2001 年的 180 天縮短到 2024 年的不到 10 分鐘。
◦
隨著測量成本的下降，數據量將爆炸性增長。
◦
虛擬細胞基礎模型正在大幅降低單細胞基因組學的成本，並有望成為藥物發現和精準醫療領域的殺手級 AI 應用。
◦
AlphaFold 正在重新定義分子結構的預測，其生產力和範圍都實現了指數級提升。
◦
微小殘餘病灶 (MRD) 檢測正在促進基因組數據的生成，並應成為所有癌症患者的標準護理。
◦
多癌症篩查（液體活檢）可挽救生命並降低成本，將美國的總體可尋址市場 (TAM) 擴大一倍以上。
◦
單細胞基因組學和 AI 正在創造「虛擬細胞」並徹底改變藥物發現過程，透過虛擬實驗加速從靶點發現到驗證的過程。
◦
「自驅動實驗室」(SDL) 正在利用可擴展的生物學和 AI 來徹底改變藥物發現，可節省長達兩年的時間和數億美元的發現成本。
◦
器官晶片和 AI 正在將藥物發現從「死亡之谷」中拯救出來，改善臨床前模型並加速臨床試驗。
◦
AI 正在改變藥物開發的經濟學：將上市時間縮短近 40% (從 13 年到 8 年)，將總藥物成本降低 4 倍 (從 24 億美元到 6 億美元)。
◦
縮短開發時間應能增加專利價值和商業化潛力，並顯著增加現金流。
◦
生物學上的治療方法可能變得非常有價值，平均價格超過 100 萬美元，其價值潛力是典型藥物的 20 倍。
◦
AI 驅動的藥物開發和對疾病的治療有望逆轉製藥/生物技術行業數十年來的回報率下降趨勢。
沒有留言:
張貼留言